盟国的SC．122护航运输队于1943年3月5日从纽约出发，驶往英国利物浦。该护航运输队编有60艘运输船只，由B．5护航大队(3艘驱逐舰、1艘护卫舰、5艘小型护卫舰和1艘救助船)护航。3天之后，即3月8日，HX．229护航运输队也从纽约出发，以相同的航线驶往英国。HX．229护航运输队编有40艘运输船只，由B．4护航大队(3艘驱逐舰和2艘小型护卫舰)护航。为了避开曾跟踪盟国ON．170护航运输队的德国“掠夺者”潜艇群，SC．122和HX．229护航运输队在航行途中奉命将航线向南稍作修正。这两支护航运输队在向东航行的过程中，航速较快的HX．229护航运输队逐渐赶上了航速较慢的SC．122护航运输队。
3月13日，德国密码研译专家破译了一份盟军命令SC．122护航运输队对航向向南稍作修正的无线电报。于是，邓尼茨集中8艘潜艇(“U－435”号、“U－603”号、“U－615”号、“U－600”号、“U－758”号、“U－664”号、“U－84”号和“U－91”号)重新组成“掠夺者”艇群，成横线配置在SC．122护航运输队的前方航路上。为了配合“掠夺者”艇群进行长途截击，邓尼茨在中大西洋又增加了两条巡逻线。第一条巡逻线，在大西洋东面，由18艘潜艇(“U－305”号、“U－527”号、“U－666”号、“U－523”号、“U－229”号、“U－526”号、“U－642”号、“U－439”号、“U－338”号、“U－641”号、“U－665”号、“U－618”号、“U－190”号、“U－530”号、“U－631”号、“U－598”号、“U－384”号和“U－134”号)组成，代号为“攻击者”艇群，用以攻击SC．122护航运输队；第二条巡逻线，位于第一条巡逻线之南，相距不远，由11艘潜艇(“U－373”号、“U－86”号、“U－336”号、“U－440”号、“U－590”号、“U－441”号、“U－406”号、“U－608”号、“U－333”、号“U－221”号和“U－610”号)组成，代号为“催逼者”艇群，用以攻击HX．229护航运输队。
但是，德军在精心策划上述截击计划时，没有深入地考虑到大西洋上难以预料的恶劣气候。结果，“掠夺者”艇群还没有来得及占领阵位，SC．122护航运输队就已驶过了德军规定的巡逻线，而HX．229护航运输队也从南面绕过了邓尼茨设计的第二条潜艇巡逻线。3月16日晨，“U－653”号潜艇因发动机出现故障正在返航时，在近距离上突然发现一支庞大的护航运输队，即HX．229护航运输队。“U－653”号潜艇立即用无线电向指挥部报告了这一情况。潜艇司令部随即向该海域的潜艇下达命令，要求“掠夺者”艇群和加过油刚驶来的2艘潜艇(“U－228”号和“U－616”号)以及“攻击者”艇群中最南面的11艘潜艇，全速驶向HX．229护航运输队。
3月16日下午，“掠夺者”艇群发现了HX．229护航运输队，并于是日夜间对该护航运输队实施了连续攻击，共击沉8艘运输船只：“U－603”号潜艇击沉1艘船只(5214吨)；“U－758”号潜艇击沉1艘船只(6813吨)，击伤1艘船只(7176吨)，该船后被“U－91”号潜艇击沉；“U－435”号潜艇击伤1艘船只(7196吨)，该船后被“U－91”号潜艇击沉；在“U－435”号潜艇进行攻击的同时，“U－91”号潜艇也进行了攻击，击沉1艘船只(6366吨)；“U－600”号潜艇击中3艘船只，其中1艘(12156吨)当即沉没，另外2艘(计14839吨)后被“U－91”号潜艇击沉。
3月16日夜，“攻击者”艇群中位于北面的潜艇，发现了SC．122护航运输队。由于该护航运输队的护航兵力较强，并装备有高频测向仪，德国潜艇很难接近运输船只，只有“U－338”号潜艇驶近SC．122护航运输队，并实施了攻击，击沉3艘船只(计17838吨)，击伤1艘船只(7134吨)，该船后被“U－665”号潜艇击沉。到17日凌晨，邓尼茨和他的参谋部得知德潜艇实际上已发现两支护航运输队。于是，他命令“攻击者”艇群中的其余几艘潜艇和“催逼者”艇群的全部潜艇迅速接近护航运输队。这时，约有40艘德国潜艇正向SC．122和HX．229两支护航运输队逼近。17日昼间，英国皇家空军第120中队的3架“解放者”式飞机从冰岛起飞，飞临SC．122护航运输队。英机发现11艘潜艇，并对其中6艘进行了攻击。结果，与SC．122护航运输队保持接触的潜艇除1艘外，其余全被驱走。那艘没有被驱走的潜艇(“U－338”号)于昼间从水下进行了攻击，击沉1艘船只(4071吨)。
3月17日中午，“U－384”号和“U－631”号潜艇几乎同时对HX．229护航运输队进行了攻击，各击沉1艘船只(分别为7252吨和5158吨)。是日下午，1架“解放者”式飞机迫使与HX．229护航运输队保持接触的“U－600”号潜艇下潜。到18日上午，该潜艇失去了与HX．229护航运输队的接触。SC．122护航运输队的护航兵力驱走了“攻击者”艇群和“催逼者”艇群中的大部分潜艇，只有“U－305”号潜艇于3月17日天黑后击沉2艘船只(计13045吨)。18日昼间，投入这次破交活动的30艘德国潜艇中，只有9艘驶入护航运输队所在海域，但它们多被空中护航飞机迫使下潜。只有“U－221”号潜艇从水下对HX．229护航运输队进行了攻击，击沉2艘船只(计15484吨)。
3月18日傍晚和夜间，2艘盟国驱逐舰驶抵HX．229护航运输队，另有1艘美国小型近海武装艇驶抵SC．122护航运输队。是日夜，护航舰艇驱走了数艘潜艇。“U－666”号潜艇对SC．122护航运输队进行了攻击，击中1艘船只(5234吨)，该船后被“U－333”号潜艇击沉。19日上午，空中护航的飞机将两支护航运输队周围的潜艇驱走，只有1艘掉队的船只(5848吨)被“U－527”号和“U－523”号潜艇击沉。19日下午和夜间，1艘驱逐舰和1艘小型护卫舰加入了HX．229护航运输队。20日上午，分别与HX．229和SC．122护航运输队保持接触的2艘潜艇(“U－631”号和“U－642”号)被护航兵力驱走。空中护航的飞机迫使潜艇下潜，英国皇家空军第201中队的1架“桑德兰”式飞机击沉了“U－384”号潜艇。这是德国潜艇在攻击SC．122和HX．229两支护航运输队的作战中唯一的损失。3月20日晨，邓尼茨下令潜艇停止攻击。
围绕SC．122和HX．229护航运输队所进行的这场保交与破交作战，是整个第二次世界大战中德军规模最大的破交作战之一。德国潜艇虽然在战斗的最后阶段受到盟军护航兵力的有效压制，但还是取得了很大的胜利。在为时4天的作战中，德国潜艇共击沉21艘运输船只，总吨位为140842吨。同盟国采用护航运输队制度本来是为了保护海上运输，但这次却没有达到保护的目的。在SC．122和HX．229护航运输队航行的过程中，几乎每艘运输船只都遭受过鱼雷攻击。同盟国在SC．121、HX．228、SC．122和HX．229护航运输队中所遭受的损失，导致在同盟国的海军界出现了意见分歧。有些人认为德国的“狼群”战术确能挫败护航运输队，并怀疑是否值得继续采用护航运输队制度。